比亚迪当前股价约 A股98.37元（总市值约8969亿元）、港股100.600港元（总市值约9172亿港元，约合人民币8250亿元），结合其业务布局、财务表现及行业地位，其投资价值可从以下角度分析：
一、核心业务支撑估值，当前市值存在低估
分部估值法显示显著折价
按储能、汽车、电子、保险、轮船等业务分部加总，比亚迪合理估值约 1.55-1.9万亿元，较当前市值（约9000亿元）存在 40%-50%折价。主要低估原因包括：
储能业务潜力未充分定价：2025年上半年储能收入占比15%，全球市占率第二，技术领先（如“浩瀚”系统能量密度行业领先），但市场对其作为第二增长曲线的预期不足。
多元化协同效应未被完全反映：电池与汽车、储能与电网、保险与车主生态等业务间的协同价值尚未在估值中体现。
海外增长潜力未充分释放：欧洲、东南亚、南美等市场拓展空间广阔，但当前估值未充分反映其全球化布局。
财务表现强劲，盈利能力持续提升
2025年上半年净利润155.11亿元，同比增长13.79%，预计全年净利润达550-700亿元，单车利润约1.5万元。
现金流充沛：2025年上半年现金储备达1561亿元，为再投资和抗风险能力提供坚实支撑。
研发投入领先：2024年研发费用542亿元，研发强度（6.97%）显著高于行业平均，形成“电池材料-芯片设计-整车制造-智能驾驶”全链条研发体系。
二、行业地位与增长潜力支撑长期价值
全球新能源汽车销量冠军，市占率稳固
2025年上半年全球销量326万辆，完成全年460万目标70.9%，稳居全球新能源销冠。
海外销量同比激增130%，均价为国内2-3倍，高端品牌（如腾势、仰望）销量快速增长，提升品牌溢价能力。
储能业务成为第二增长极
2025年上半年储能收入占比15%，全球市占率第二，累计出货超75GWh，覆盖110+国家。
技术领先（如“浩瀚”系统能量密度233kWh/m³，行业平均约154kWh/m³），预计2025年储能业务营收增速将保持50%以上。
多业务协同形成战略闭环
电子业务：客户包括苹果、华为等，汽车电子高速增长，2025年上半年收入124.5亿元，同比+60.5%。
保险业务：依托直销与数据优势，综合费用率远低于行业平均，潜在保费规模可达250亿元以上。
轮船业务：全球最大滚装船队运营中，显著降低海外运输成本，提升利润空间。
三、估值与投资建议
当前估值处于合理区间，具备安全边际
A股PE（TTM）约28.48倍，港股PE（TTM）约19.97倍，低于行业平均水平（新能源汽车行业平均PE为43.96倍）。
PEG指标约0.95（市盈率相对盈利增长比率），低于1的合理阈值，显示增长潜力未被充分反映。
投资策略建议
长期投资者：公司长期成长逻辑清晰，可在股价回调至相对低位（如95-100元区间）时分批布局，与公司共同成长。
风险提示
汽车行业竞争加剧，价格战可能影响毛利率。
海外扩张面临贸易壁垒与政策风险。
保险业务仍处亏损期，盈利模式需进一步验证。
引用链接：
1.要点速览比亚迪 - 雪球
2.2025年夏新款落地多少钱更划算? - 汽车之家
3.比亚迪(002594)投资分析 - 东方财富网
4.比亚迪——再谈比亚迪投资价值(写在比亚迪无人问津时) - 雪球