军工板块，正处于高景气赛道发展的前期阶段，短期看“十四五”规划，中期看建军百年奋斗目标（2027年），长期看2035国防和军队现代化。
01.军工，开年即有大动作！
军工迷们期待多年的盛事，此刻荣耀，值得铭记！
02.强国必先强军 2023军费预算7.2%超预期
2023年我国军费预算1.55万亿，增速7.2%，创下近4年新高，美西方国家大呼“中国威胁论”。
相对2023年GDP计划增幅5%来看，7.2%的军费增速已然是超预期了，政策一出，引发军工股一阵异动。
实质上，我国军费占GDP的比重仅为1.2%，2011—2020年，我国军费一直稳稳占据GDP的1.2%多，远低于世界平均水平（2.2%），美国是3.5%，俄罗斯约是4%，印度2.5%，英国2%，法国2%。
2023年美国军费预算8579亿美元，约合人民币56361亿，约是我们预算的4倍。
作为仅次于美国的世界第二大经济体，我国军费与美、俄等军事大国存较大差距，我国军机仅为美国的零头，未来仍具有较大的发展空间和想象空间。
军工板块的客户是军队，直接服务于军事国防，订单需求相对稳定，受宏观经济影响较小。经济形势好的时候，军费不会过高，即便受疫情影响经济差的情况下，军费是国防刚需也不会受太大影响。
03.十大军工集团 资产证券化率有望提升
军工板块股票目前479只，大致可分为航空装备、航天装备、船舶、地面兵装、电子信息、核工业六大领域。
每个领域又可以分为上、中、下游，上游为材料和元器件，中游为组件和分系统，下游为主机制造商。
因为目前国有军工最大的客户还是中国军队，行业特殊性涉及国家机密，充满神秘色彩。下游一直以来被大型国企所垄断，国防开支持续增长情况下，按照军方每年的订单安排生产，以销定产，业绩较为稳定，军工产品定型列装后，对产品总装单位和重要配套件生产企业不会轻易更换，产业链的合作关系较为稳定。上游市场竞争较为激烈，产品更新快，股价波动较大，但毛利率更高。
下游均来自于十大军工集团，二十世纪七八十年代几个部门（核工业部、航天工业部、兵器工业部等）演变而来，由国务院出资并直接管理，目前军工行业尚有超6万亿优质资产仍在上市平台体外，伴随军工资产证券化加速，军工产业投资前景将更加广阔。
04.盘点军工板块优质核心资产
中直股份：航空工业控股，直升机产业平台。
航发动力：中国航发控股，军用、民用航空发动机产业龙头。
中兵红箭：中国兵工控股，智能弹药第一股。
内蒙一机：中国兵工控股，陆军主战装备（坦克）研制单位。
振华科技：中国电子控股，军工电子龙头，应用范围广泛。
中航光电：航空工业控股，军工“茅台”，业绩为王。
航天彩虹：航天科技控股，高端无人机龙头。
洪都航空：航空工业控股，教练机一哥。
中航电测：航空工业控股，中国战斗机龙头，歼20光环闪耀。
中航沈飞：航空工业控股，中国战斗机龙头。
西部超导：上游材料核心供应商，高温合金提供新动能。
中国卫星：航天科技控股，宇航制造和卫星应用业务，中国版“星链”。
中国卫通：国内最大的民用卫星地球站和导航电子地图数据库，在建卫星互联网企业亚洲第二，全球第六大固定通信卫星运营商。
航天长峰：证券化率最低的航天科工，母公司中国航天科工防御技术研究院，是中国最大的空天防御导弹研制生产单位，航天长峰为其为唯一上市平台。
很长时间里，军工都会是主题投资的核心选择，军工的魅力不止盈利，还有军工迷的情怀，炒的就是风险偏好、情绪驱动，行情来了便是一波猛烈的上涨，而后蜷缩在地上不动弹，往往被戏称为“渣男”。
未来，伴随着强国强军目标的推进，军工将由风险偏好、情绪驱动转向业绩、订单的驱动，军工板块是为数不多的景气度有望超预期的赛道，板块具备极强的吸引力。
本文仅代表股夫个人观点，不作为荐股指导，建议大家结合实际情况科学选股。
股市有风险，投资需谨慎！
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.