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每经记者｜袁园 每经编辑｜廖丹
如果有一款产品，承诺为你“兜底”炒股的亏损，让你坐享每月翻倍的收益，你会相信吗？
投资者王明（化名）一开始是不相信的。但根据该产品的介绍资料，项目背靠香港正规保险公司，并由中信证券作为战略合作机构。参与规则更是简单到不可思议：你只需“快捷投保”，有人帮你选股，赚钱了分保险公司三成收益，亏钱了保险公司全赔。推介人发来的收益表上，6000元本金在一年后竟能变成164万元。
视觉中国图
于是，一向谨慎的王明也动摇了，“说是背靠香港的保险公司，这听起来很可靠，‘保险兜底’给了我很多安全感。而且我在香港保监局确实查到了这家保险公司。”
然而，真有稳赚不赔的买卖？保险居然能为股票投资上保障？《每日经济新闻》记者以投资人身份暗访发现，这款号称背靠香港保险公司的产品，背后疑点重重……
“新型股民险种”：保险兜底，炒股稳赚不赔？
“全网首款为股票投保的保险，只赚不赔，保险兜底。静态收益月化60%~100%。”深夜刷着手机，王明的目光被这样一行文字牢牢锁住，他揉了揉眼睛，确认自己没看错——世上竟有只赚不赔的买卖？
在将信将疑中，王明向对方发送了私信。很快，一位自称了解内情的项目推介人发来了详细资料——这是一个叫“安我股保”的“新型股民险种”。
根据项目推介人发来的宣传资料，“安我股保”是全网首家为股票投保的一款保险，由“中信证券机构”自动托管买卖股票交易，让所有投保人彻底解放双手，做到1日1交易、本金和利润第二天到账，提现当天到账。
此外，该推介人还发来一条链接，点击后进入“安我股保”注册页面。从首页信息来看，“安我股保”会显示当天的A股大盘指数、个股涨跌幅榜等信息。点击“投保”键后可以查看快捷投保提示，在完成身份认证后就可参与投保，用户可以选择1日、3日和5日投保，最低投保金额为100元，最高为100万元。
“投保规则”显示，每只投保的牛股都为T+1超短线，一个交易日的周期。“1日投保”即为一只牛股交易投保，周期结束后，需重新发起投保操作才能继续下一只牛股。多日投保则是自动每日投保新的牛股，一只结束后自动投保下一只，直到完成指定日期数，且本金与盈利自动复投。
对于投保是要自己选股还是平台推荐，前述项目推介人员表示：“只需要投保就行，授权给保险公司去买股票，我们不用选股，保险公司的选股成功率97%。盈利了支付30%的保费，亏损了保险公司全额赔付，也不用付保费。”
例如，当天投保的是某科技股，买入价格为14.42元/股，卖出价格为15.77元/股，用户交易数量489股，收益就是462.11元，即总收益660.15元减去保费198.05元。
而“安我股保”服务号推文也表示，参与“安我股保”，可以给买的个股投保，若该个股卖出亏损，保险会在3小时内全额赔付。无需预交保费，若个股卖出盈利则抽取小部分作为保费。
前述链接中的信息还提到，“安我股保”为香港安我保险有限公司（以下简称香港安我保险）旗下创新险种，隶属于总公司独立的事业部门，针对内地股民推出的新型股民险种。此外，中信证券作为“安我股保”战略合作机构，提供券商“机构通道”。
机构澄清：不是安我保险旗下产品，中信证券客服否认合作
从保险业务类别来看，保险从业机构主要分为寿险、财险、健康险、养老险、再保险等几大类；从业务来看，人身险机构的产品包含寿险、健康险、意外险等业务，财险机构的产品包含车险、财产损失保险、责任保险、信用保险等业务。从香港保监局披露的保费数据来看，香港保险业务类别主要分为意外及健康、汽车、飞机、船舶、货运、财产损坏、一般法律责任、金钱损失等。均不包含股票保险。
“从理论上讲，炒股亏损是投机风险，属于不可保风险。”某险企内部精算岗人士对《每日经济新闻》记者表示，一般保险的保障标的都具有损失性，保障标的受到损失可以获得保险赔偿，例如车辆损失、人身意外伤害等。从标的变化来看，这些都是单向的，从完好到损害，保险保障的就是这之中的风险，但炒股是会获利的，它不是单向发展的。
“股票不可能（投保）。”有行业专家向记者表示，即便是创新类型产品，也必须保险监管部门开放资格，定好门槛和规则，并且每一家公司、每一款产品都要监管审批同意才可以销售，香港地区也是一样的。
此外，记者以用户身份致电中信证券的官网客服电话，其客服人员也表示，暂未听说跟名为“安我股保”的项目有合作。“之前也有客户反馈过这个问题，但我们暂时没有相关（项目合作）情况的。”上述中信证券客服人员建议记者提高警惕，如果发现异常，可通过中信证券官网进行非法证券活动举报。
《每日经济新闻》记者注意到，香港安我保险的官方服务号上置顶了两篇跟“安我股保”相关的声明。声明提到：安我保险近日再度得悉有不法分子盗用本公司的名称、商标及照片，于内地部分自媒体持续发布不实消息，讹称本公司推出“安我股保”金融产品，并捏造相关负责人“林新天”进行所谓访问。
涉嫌传销：以“拉人头”推广，资金盘特征明显
而除了“投保个股”，“安我股保”还推出了推广福利制度和星级客户百万年薪计划。
就推广福利制度而言，前述推介人员提供的资料显示，“安我股保”对首保客户和推荐人均有奖励。例如，用户首次投保个股金额6000元，平台会奖励首保客户自身120元，奖励推荐人300元。以此类推，首次投保用户的个股金额最高可投100万元，平台对应奖励首保客户5万元，奖励推荐人10万元。
对于星级客户百万年薪计划，“安我股保”服务号发布的信息显示，“安我股保”会根据客户贡献度，为公司带来的价值以及品牌推广作出的贡献，给予客户一定的周工资奖励。
周工资出自“安我股保”保费基金，由固定周工资和浮动周工资组成，浮动工资为直推总人数周收益的一定比例，两部分工资均分为8个星级。例如，直推3人以上为一星用户，固定周工资为0元，浮动周工资对应的直推总人数周收益百分比为10%；团队30人或直推6人以上为三星用户，固定周工资为800元，浮动周工资对应百分比为14%。
“‘安我股保’以缴纳保费获得加入资格，按照顺序组成一定层级，并以发展人数作为计酬或返利依据的模式涉嫌组织、领导传销活动罪。”北京德恒律师事务所合伙人、德恒新加坡办公室执行主任闫泽娟律师在受访时表示，“安我股保”承诺的月收益率60%~100%已经远超市场合理水平，且消费者投资资金流向不明，存在被卷钱跑路的风险，严重扰乱金融秩序、侵害消费者权益。
资深企业管理专家、高级经济师董鹏认为，从宣传来看，这类项目无疑是资金盘的典型变种。其核心逻辑建立在静态高收益和动态拉人头奖励上，月收益率60%~100%的回报远超实体经济可能，暴露了庞氏骗局的本质：用后续资金支付前期收益，而非真实价值创造。保险兜底只是伪装，旨在降低投资者戒心，但任何正规保险都不会覆盖此类投机风险。
董鹏进一步指出，传统资金盘的核心特征是高返利、无实际经营支撑、依赖持续扩张的资金来源以及对参与者的吸血式激励。演化层面，出现了以“保底承诺”包裹的虚拟金融产品、以私募、社区化销售与所谓“盈利分红”混合的结构。而资金盘的新特点则是以复杂的奖金分配表迷惑性地放大收益承诺，以合伙人制和团队工资机制制造“长期雇佣和激励”的错觉，借助合规外衣包装，借用正规金融术语和合规边界对外传播。与此同时，随着监管加强，部分项目将资金盘隐蔽化、结构拆分化，试图通过多层级架构和层级式分红来增加资金的“穿透式”持续性，但核心仍未变。
专家：投资者应对“保险兜底”等承诺，持强烈怀疑态度
“投资人要保持怀疑精神，聚焦收益来源的真实性和可持续性，任何承诺高收益且缺乏透明经营支撑的项目都应引起高度警惕。”董鹏表示，在投资时，要审视资金流向和风险暴露，明确自己投资的本金是否绑定真实资产、能否随市场波动独立承受，避免参与以“拉人头”为核心的层级结构。
最后，要建立分散化投资与风险控制机制，避免把全部资金押注单一项目，并在必要时寻求专业法律和金融咨询，及时识别并退出潜在资金盘，保护自身及家庭财产安全。
闫泽娟表示，投资者要避免参与任何承诺稳赚不赔、超高收益的投资项目，此类项目多为骗局，发现类似行为立即向公安机关或金融监管部门举报，投资需谨慎，切勿相信虚假宣传，以保护自身财产安全。以“安我股保”为例，在香港安我保险已经明确声明“安我股保”为假冒产品的情况下，投资者可以通过官方渠道核实上述信息，不要盲从盲信。
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