昨日讲了一下减肥药，今日并没有爆发，但我昨日讲的时候就没有想着今日爆发，而是告诉大家这个事物的重要，未来如果有调整是不错的介入的时间，更多的是从长期价值上思考。而今日就给大家发一个位置高的，可能很多人又会说又叫人接盘，所以讲短期难的，特别是个股，众口难调。但是最高标反而不容易死，反而能持续走出来，比如说杭州热电、鸿博股份、剑桥、创新医疗等，所以思考之后我认为如果短期调整之后反而是可以考虑接力，而重点就是看：1、承接性，2、题材性，3、市场环境！
一、市场环境：
从杭州热电、鸿博股份、剑桥、创新医疗等可以看到，强势高位龙头反而大面积得到了持续爆发，并不会快速就死，而他当下就是总龙头，这一点很重要！说明高位环境好，
二、承接性：
从市场环境来的标的来看，他们的标的就是日内强承接性，核心重点就是5日与10日均线，这一点很重要。这个自己打开以上标的看一下。
三、题材性：
以上标的的题材多是非常大，整体带动非常强，而今日说的这家标的，他就是做CPO里的光模块，而光模块是牛股诞生集中地，而这个标的虽然今日刚好涨了一倍，而相比另外几家光模块全是上涨了2到3倍来说，1倍又算什么呢？关键最后业绩是否能落到实处才是关键，下周我们就重点讲一下家公司的逻辑！
公司成为过去全球排名第一光模块公司Finisar，代加工光模式引爆市场！
1、背景：中美对抗趋势不变，美国客户要求Finisar中国以外发货比例大概在50-80%之间。
2021年，旭创科技与II-VI（收购了光模块龙头Finisar）并列第1名（2020年排名第2），华为（海思）排名第3（2020年排名第3），Hisense海信宽带排名第5（2020年排名第4），Eoptolink新易盛排名第7（2020年排名第9），Accelink光迅科技排名第8（2020年排名第8）。
2、Finisar生产痛点：外企管理模式与企业文化存在较大劣势，业务量虽大但利润率低。工人一天只干8小时，费用率高企，生产效率亦不及国内厂商。从2017年起就不怎么赚钱，后面被II-VI并购，现在想往轻资产方向转，把生产业务通过代工剥离出来。
3、Finisar现状：目前Finisar希望中低端光模块仍在无锡工厂生产，而400G、800G等高速光模块产能往海外转，以满足未来客户需求。短期内Finisar还是在自己的海外工厂生产800G等光模块，但公司内部评估后认为生产成本太高，去年就开始积极与铭普光磁接触寻求海外产能代工，将来实现代工产能扩张+成本下降。
4、铭普光磁情况：目前铭普光磁马来西亚工厂今年10月即可竣工，Finisar指定设备和器件，甚至会外派一些马来西亚的员工去支持，会有逐步完善的过程。铭普自身因为没有海外渠道和客户资源，也非常有意愿去接代工生意。铭普光磁第一波产能先做2-3条产线。
5、Finisar代工空间：将来Finisar计划把大部分生产业务都外包代工，以实现轻资产化，理论上100亿营收中可达70%-80%代工外包，中期看保底20%-30%份额会采用代工，具体时间节奏待定。海外代工要看产品品质和代工厂能力。
6、代工业务：利润率水平取决于行业和产品，并不是都像富士康给苹果代工那样的劳动力密集重复组装类低毛利业务。高速光模块代工，需要精确控制精确测试等专业能力，代工资源稀缺，大厂商不会愿意做代工，小规模专业性强的厂商很难找，因此公司成为目前Finisar最早也是进度最快的代工厂商，也是唯一的A股上市公司。高速光模块代工毛利率可达15%-20%，由于铭普光磁无需研发投入，费用率大概在7%以内，预期净利率可达8%-13%。
值得注意的是，Finisar当前高速光模块产能在2024北美大厂需求指引下存在不足的问题，业务存在进一步代工外溢的空间。
7、铭普光磁估值预测：
Finisar营收100亿，乐观看75%份额代工，净利润率10%，7.5亿利润，给30pe，225亿增量市值
保守看25%-30%份额代工，净利润率10%，2.5-3亿利润，给30pe，90亿增量市值
主业磁性元器件+电源适配器+移动储能给30亿市值
铭普光磁短期看120亿市值，中长期看250亿市值
这里的核心重点：1、代加工是否顺利进行，2、份额多大？3、利润多少？4、国外工厂10月是否如预期完成开始试生产。另外一点当下就是各各游资接力上来的，整体活越性非常好，这个为他的未来打下基础，本预期今日是开板之后洗一下，结果进一步的加速，所以只能进一步的先观察一下，后期重点就是看日内承接性，上面的三个原则要统一思考，结构起来的找新的机会性。
本文只是个人交易总结思考，投资有风险，交易需谨慎！计划永远没有变化快，一切跟随盘面而动，文竟内容属于个人思路与记录，作为记录本人对市场的理解，仅作个人分享记录，不构成任何投资建议，仅供参考，据此买卖，盈亏自负!)
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总盘情况：今日大盘持续走了复杂的震荡回落行情，当下还是弱势结构，并没有出现明确的小趋势反转突破，而且两市出现了大幅缩量到8145亿，交易量这样的下降，如果不能放量，后期能看到的就是上涨不可能持续有2698家，整体可能会下降到2000家以内才能维持，而且轮动可能加快，所以3天内一定会放量才能迎来新的机会。今日下跌2108，而北向资金还是流入25亿，后期重点就是看今日转折看到9号，重点看9号转折之后看到15号的结构性发展！
情绪面：今日整体情绪大幅修复，涨跌停比达到了1比11，涨停77家，跌停只有7家，封板率更是上升到了80%，而且连板保持在9家，高度上升到了5板，整体是超预期的。而这样的情绪背后，是值得博弈的，昨日的打板成功率也是100%。
板块上：今日缩量的情况，板块整体开始分散，而昨日地产开始分岐衰退，这样的结构就难搞了，后期要注意，但是当下最为核心板块还是人工智能展开，只是当下整体开始走支流路线，今日最强板块：数据要素+算力+CPO，而最板助攻：芯片+消费电子+影视。整体的结构相对分散是当下的问题。抓核心为主是最好的选择。
数据要素：龙头是久远银海1板，而人气龙头就是金桥信息16天8板，昨日我们也打板了，但没有想到今日还能连板，而明日可能会持续性，而数据要素可能在GPT5.0这里会出现更大的价值，或是说大模型的世界更有意义性。
CPO:龙头就是铭普光磁7天6板，而且5连板是当下总龙头了，而整体还是以光模块为中心，而这里的看是代加工，而这一点给他带来了大的利润 ，同时也带动了相关个股的爆发，预期未来可能不会直接死，他的看点是不错的，稍后我也可以发一下他的原因！
算力：龙头是鸿博股份10天7板，也算是当下最为牛的人工智能了，而他进一步的带动了数据中心+英伟达这样的题材的爆发，整体出现了大量的补涨，而且昨日恒信东方大跌下，今日再一次20CM反弹真的是无言语对啊。
一、打板持仓标的：
二、今日打板：
三、明日打板标的：
整体总算不变，但是连板上升，接力持续中，所以这一点是值得考虑的，但这个是要建议在认识的范围里。
成功没有捷径，唯有自律和坚持！祝一起在拼搏路上的你，越努力越幸运！
今日看点：
1、港交所：未来内地投资者或可经“港股通”买卖人民币柜台证券
2、北向资金全天净买入25.10亿元，其中，沪股通净买入16.76亿元，深股通净买入8.34亿元。
跟踪商品题材：
二、鸭苗（6.2元。）
三、电池碳酸锂31.1万（0.32%，突破30万，但是整体并不乐观。）
打板持仓：无。
中线持仓：益客、邮储、长江、科创50ETF、ST康美、华能等。
今日打板：无。
今日低吸：无。
明日量化打板：无（持续冰点，建议小试错。）
大盘点评：
今日大盘已连续调整3天，而且沪深300指数再一次下破了新低，按这个节奏来看，当下走了子五浪，如果是整体不排除看到3700这里。所以这一点还是要注意，另外一点就是时间周期上，今日7号转折，就是看多到9号，而明日重点看3780的支撑，如果下破，整体就先看到9号，如果不是整体就是看多到9号，之后看到15号。而今日算是最近以来最大一次缩量，两市下降到了8100亿，这样的下降，如果不能放大，可能会再一次进入轮动过程，这样的情况就难搞了！明日重点看3824与3868的压力。
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