壹到拾学堂可转债稳赢法：为什么可转债能抄底，股票劝你别冲动

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为什么呢？

先说说为什么不选股票。

比方说大家都非常熟悉的腾讯控股，是不是好公司？是不是有很深的护城河？未来是不是仍然有巨大的发展潜力？

是的。去年还涨到了历史最高价749元。

但是22年随着A股、港股双双大跌，价格跌到了450元附近。有人喊抄底，继续跌，跌到350元附近，仍然有人喊抄底。跌穿300元，喊抄底的声音越来越少，都跌怕了。

相信价值投资的一群人持有腾讯股票五年。得到的结果是五年后股价比五年前更便宜。那这五年的投资得到了什么？名副其实投了个寂寞。

而22年上半年去抄底腾讯的投资者，至今在忍受负收益。

对于缺乏股票专业知识的散户们，很难界定股票的最低价，也不知道如何卖在比较高的价格。即使有专业人士告诉你已经是地板价了，可以买入了，万一又出现利空消息，再跌个10% 、20%。你能不能承受？能不能淡定加仓，继续抄底？

股市会放大人性的弱点，面对这样的跌幅，绝大多数散户心理上承受不住，最终选择割肉止损。

如果是可转债呢，那就比较好玩了。

聊聊几个重要的游戏规则。

1、98%的可转债能涨到130块

理论上，如果你有100万买入面值100块的可转债，有98%的概率，最长6年内最终你能拿到30%的收益。实际上，绝大多数可转债根本等不到6年就成功强制赎回了。就是说，绝大多数可转债不到6年，可盈利30%。

2、上市公司不想还钱

可转债是上市公司融资发行的一种特殊债券。

上市公司发行可转债向公众低息借钱，并且不想还钱。不还钱的方式有2种：

1.可转债价格持续15-20天超过130以上，触发强制赎回条款；

2.可转债转成相应份额的股票。

作为可转债投资者的我们一般不做债转股，直接卖出盈利即可。

为了不想还钱，上市公司真的会很努力把转债干到130。

最正规的做法自然是上市公司业绩好，业绩超预期导致股价大涨，带动可转债上涨，投资者顺利赚钱。

业绩不好的，转债价格长期低迷的，上市公司会进行各种求生欲满满的骚操作。比如，想方设法蹭热点概念，公司重组，或下修转股价……

可转债投资人的信念是

上市公司不想还钱！

不想还钱！！

不想还钱！！！

回到开头的问题，如果转债价格大跌，甚至跌破面值100块，你是恐慌性抛售，还是进行抄底呢？

当一只可转债跌到90块，可以看成是上市公司给投资者白送钱。因为可转债是债券，上市公司借钱到期是要还的，还得给利息。一般连本带息大概在102~108块。如果某可转债真的那么不争气，一直在90块徘徊，你买了，等到期时，上市公司要付你100块加利息，你薅了上市公司10几块羊毛。

比如说较早期的学员慧芳姐，成功抄底了起步转债。80多块买入，持有了大半年到10月、11月分批卖出，收益率将近100%。然后用这笔收益作为首付，喜提特斯拉一辆。

个别学员当时选择了恐慌性抛售，后来只能追悔莫及了。

今年A股跌破3000点, 可转债随之大跌，很可惜绝大多数转债没有跌破面值，跌到100多就跌不动了。比如龙净转债，4月跌到99就迅速拉升到110，养猪的正邦转债跌到88才几个星期，又回到100块以上；正股已经ST的科华转债，跌到94，在100以下呆了没几天就重回100以上……

所以说，上市公司不傻，既想低息借钱，又不想还钱，就得把价格做上去。

理论上，可以。假如你的100万投入到几支100块左右的转债，很可能等了两三年始终冲不过130，然后到期了还你本金+利息，这样的概率是存在的。利息跟定存差不多，但是这样做投资，有意思吗？

或者到第5年才起飞，你确定能耐得住寂寞，大跌时也不慌，不卖掉？

更高明的买入方法——按条件买10支，数量不多不少，可进可退，方便抄底。

进：上涨到目标价位，卖出盈利；

退：下跌到目标价位，淡定加仓，拉低平均成本，然后耐心等待下一波大涨。

今年社群里唯一大亏的案例，小编看了也心痛无比，很多三四线城市打工人一年都赚不到这个钱。亏钱的原因很简单，追涨，违背了买入策略。

3、写在最后

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作者：菘蓝

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