券商年报透视！十大券商仅4家正增长，海通证券海外爆雷巨亏逾80亿港元，中金公司人均降薪15%仍排行业第二
2023年，A股行情前高后低，市场交易额小幅下行，证券行业整体业绩保持持平。根据中国证券业协会发布的2023年证券公司经营数据，全行业145家券商营收同比微增2.77%，净利润下滑幅度收窄至3.14%。
截至4月8日，A股共有26家上市券商披露了2023年度报告。整体来看，头部券商业绩表现与行业整体一致，中小券商因2022年基数较低而业绩增速明显。
十大券商里仅有4家实现营收、净利润双增长
26家上市券商中，有15家实现营业收入正增长，以中小规模券商居多，红塔证券、东兴证券、中泰证券、西南证券营收同比增长超过三成。营收下降的券商中，华鑫股份降幅最高，同比下降86.5%，东方财富、中信建投、中金公司、海通证券降幅均超10%。
有17家实现净利润正增长，红塔证券2023年净利润增速达710.57%，中泰证券同比增长204.94%，中原证券、西南证券、国盛金控净利润增速超90%。红塔证券主要业务为自营投资业务、财富管理业务以及机构服务业务。2023年公司根据市场情况系统性地对资产组合管理进行了布局和调整，金融投资资产的公允价值变动收益和投资收益合计数同比增加2.84 亿元。
净利润下滑的券商中，海通证券、中金公司、国泰君安、国联证券、广发证券降幅超10%。其中，海通证券降幅最高，归母净利润同比下降84.59%至10.08亿元，不及2021年的十分之一。其业绩大幅下行主要是受境外业务拖累，2023年度，子公司海通国际控股净利润亏损81.56亿港币，折合人民币约75.35亿元。此外，投资银行、资产管理、交易及机构等业务收入同样下滑明显。
目前，资产规模规模超5000亿的十大头部券商年报均已披露年报。中信证券稳坐“券商一哥”宝座，2023年资产总计14533.59亿元，营收600.68亿元，归母净利润197.21亿元，均排名行业第一。十大券商里仅有4家实现营收、净利润的双增长，分别是华泰证券、招商证券、中国银河、申万宏源。
佣金手续费全面下滑，自营业务成增长关键点
业务方面，中证协数据显示，2023年行业整体佣金和手续费收入全面下滑，自营业务收入成为业绩抗跌的关键，其中经纪、投行、资管等主营业务收入同比下滑均超过10%，投资收益则同比增长超过100%。
26家上市券商中，仅有4家手续费及佣金净收入实现正增长，分别是国联证券、中泰证券、国泰君安、国盛金控。其中，国联证券投行收入逆市增加，投行业务净收入4.89亿元，同比增加2.47%。债券承销金额515.81亿元，同比增加30.94%。未来如公司与民生证券完成整合，投行业务规模有望显著提升。
20家券商手续费及佣金净收入下滑10%以上，国元证券、东兴证券、中原证券跌幅居前。其中，国元证券由于受市场下行影响，2022年公司自营收益由盈转负，拖累整体业绩。东兴证券财富管理业务和投资银行业务营收出现同比减少，特别是投行业务，营收同比减少61.44%。
投行业务一直是券商的核心业务之一，不过由于去年外部市场环境及监管政策出现较大调整，IPO、再融资、债承市场出现收缩，2023年券商投资银行业务普遍出现下滑，仅有两家实现正增长。国元证券、中原证券、方正证券、东兴证券、中金公司、红塔证券等降幅超30%。行业龙头中信证券2023年实现投行业务净收入63亿元，同比-27%。2023年公司完成A股主承销项目140单，主承销规模人民币2,779.13亿元（现金类及资产类），市场份额24.50%，排名市场第一。
自营业务方面，有16家企业取得了正增长。国元证券、海通证券、华鑫股份、红塔证券、申万宏源投资收益同比增幅超50%。中信证券、中金公司、华泰证券、国泰君安去年投资收益超百亿元。
“降薪潮”继续，中金公司人均降14.5%，仍为行业第二
在薪酬方面，自中金公司交易员老婆炫富事件引起讨论后，证券业协会发布指引要求建立稳健的薪酬制度，健全薪酬激励约束机制，当年，券商薪酬开始下行。2023年，由于交易佣金下调、基金发行受阻、转融通等业务受限，券商降薪继续，26证券公司中有15家员工人均薪酬下调。中信证券、中金公司、国泰君安、申万宏源、中泰证券员工人均年薪排名行业前五，分别为79.19万、70.04万、65.84万、65.41万、63.2万。
曾处在舆论中心的中金公司去年人均薪酬下调14.54%，前三名高管的报酬总额下调33.75%，为725.3万元。中原证券人均薪酬下调13.66%，前三名高管的报酬总额下调44.86%，为332.66万元。