中证中证沪深……个常见宽基指数详细对比分析来了(上)

指基小课堂又来跟大家见面啦!

的确,指数投资,对所跟踪的指数详细了解是非常有必要的。

今天,我们就来对市场上常见的中证宽基指数进行一次详细的对比。由于内容较多,我们分为上下两篇,感兴趣的话继续留意后续的更新哦~

指数之间的关系

首先,基长想要纠正一个投资误区。

有相当一部分投资者认为,既然中证100是按市值排名取前1-100名的股票、沪深300是取市值排名前1-300名的股票,同理,中证1000指数应该就是取市值排名前1-1000名的股票。

非也非也,宽基指数的数字有一定的含义,但并不能这样简单地线性推理。

为了让大家更清楚地了解沪深两市常见的宽基指数之间的关系,假设不考虑因特殊情况被剔除的情况,那么理想条件下不同宽基指数的关系是这样的👇

有三个指数是值得注意的:

中证1000指数是剔除了中证800指数样本股之后,取市值排名前801-1800位的1000只股票,而不是直接取排名前1-1000名的股票

中证2000指数是剔除了中证800+中证1000指数样本股之后,取市值排名前1801-3800位的1000只股票,而不是直接取排名前1-2000名的股票

关于宽基指数之间的关系,了解以下几个要点是很有必要的:

中证500指数跟沪深300指数的成份股没有任何交叉

中证800指数=沪深300+中证500

中证800、中证1000和中证2000三个指数成份股没有任何交叉

所以如果已经配置了沪深300、中证500或者中证800相关基金的小伙伴,不用担心再买中证1000或者中证2000会出现重复配置的问题,因为它们的样本股并不重叠。

行业分布

再来对比不同宽基指数的行业分布情况。

从前五大权重行业情况看:

6个宽基指数的前五大权重行业均有电子行业,配置比例范围在7.79%-9.98%不等,差异不算特别大

除中证2000指数之外的5个宽基指数的前五大权重行业当中都有电力设备行业,配置比例范围在7.34%-13.51%不等,中证100指数配置比例最高,为13.51%

医药生物和非银金融均是进入了4个宽基指数的前五大权重行业,其中中证1000指数配置医药生物的比例最高,达到12.41%;沪深300指数配置非银金融的比例最高,为10.17%

从前五大权重行业合计比例看,6个宽基指数的整体差异不大,最高的为沪深300指数(51.48%),最低的为中证500指数(42.56%),剩余的在45%左右

从行业覆盖广度来看,中证500、中证800和中证1000指数对31个申万一级行业是均有覆盖的。中证100指数覆盖了25个行业(轻工制造、环保、社会服务、纺织服装、综合和美容护理6个行业除外),沪深300指数覆盖了29个行业(环保、综合2个行业除外),中证2000指数覆盖了30个行业(银行业除外)。

基长也把每一个宽基指数在申万一级行业的配置比例汇总成一张表格,方便大家对比查看。

市值分布

接着看市值分布情况。

从市值中位数来看,就能够对宽基指数风格有非常直观的了解。

中证100指数:市值中位数超1300亿,是超大盘代表指数

沪深300指数:市值中位数855亿,是大盘代表指数

中证500指数:市值中位数不到230亿,是中盘代表指数

中证1000指数:市值中位数不到100亿,是小盘代表指数

中证2000指数:市值中位数约40亿,是微盘代表指数

可能有人好奇,为什么中证800指数的市值中位数和平均数都高于中证500?尤其是平均值,差别也太大了吧?

这就要从指数的筛选标准里面寻找答案了。

前面我们就要提到,中证500指数是剔除了沪深300指数之后再取市值排名前500只股票组成的,而中证800指数则是沪深300+中证500。

相当于中证800指数在中证500指数的基础上多加了沪深300的成份股,而沪深300是市值排名前300的股票集合,自然就把市值水平拉高了。

下面这张图表是各宽基指数在不同市值范围的个股数量分布情况,可以帮助我们更全面地了解宽基指数的不同。

THE END
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