- 寒武纪（688256）：国产AI芯片龙头，思元系列芯片适配千亿参数大模型训练，2025年上半年营收同比激增4347%，首次实现半年度盈利 。
- 海光信息（688041）：国产GPGPU领军企业，深算三号DCU性能跻身全球第一梯队，深度适配DeepSeek等开源大模型 。
- 中科曙光（603019）：超算龙头，承接国家超算互联网项目，液冷技术（PUE<1.15）降低算力中心能耗，与寒武纪联合推出AI推理服务器 。
- 工业富联（601138）：全球服务器代工龙头，深度绑定英伟达、微软等客户，AI服务器订单占比超60%，2025年总市值超9000亿元。
- 澜起科技（688008）：内存接口芯片全球前三，津逮服务器平台集成AI加速模块，DDR5技术提升带宽50%，直接受益于HBM需求爆发 。
2. 算力基础设施
- 浪潮信息（000977）：国产服务器市占率第一，AI服务器出货量全球前三，深度参与国内智算中心建设，2025年上半年净利润同比增长69.4% 。
- 中科曙光（603019）：液冷技术行业领先，承建国家算力网关键节点，2025年Q1净利润同比增长30.79% 。
- 首都在线（300846）：边缘计算服务商，为AI训练提供弹性算力资源，与阿里云、腾讯云合作构建混合云平台 。
3. 数据资源与存储
- 易华录（300212）：蓝光存储龙头，为政企客户提供AI训练数据归档服务，2025年数据湖业务营收占比超40% 。
- 佰维存储（688525）：布局HBM及存算一体技术，2025年Q3营收同比增长62.64%，存储芯片出货量全球前十。
二、AI应用层
1. 通用技术与平台
- 科大讯飞（002230）：国内AI语音龙头，智医助理辅助基层医生完成超8亿次诊断，教育领域个性化学习系统续费率超90%，2025年总市值超1200亿元 。
- 云从科技（688327）：AI视觉与虚拟人技术领先，金融、政务场景落地案例超200个，2025年B端渗透率快速提升 。
2. 垂直领域应用
- AI+金融：恒生电子（600570）为证券IT系统龙头，智能投顾平台覆盖超4000万用户；同花顺（300033）i问财智能选股模型跑赢沪深300指数15个百分点，付费转化率提升至12% 。
- AI+医疗：卫宁健康（300253）发布医疗大模型WiNGPT3.0，覆盖3.6亿人群；药明康德（603259）AI药物发现平台覆盖靶点筛选至分子设计全流程，海外收入占比75% 。
- AI+教育：世纪天鸿（300654）AI教辅系统覆盖全国2万所学校，个性化学习方案提升学生效率30% 。
3. 内容生成与创意工具
- 昆仑万维（300418）：旗下Opera浏览器集成AI助手，用户月活超3亿，AI音乐生成技术应用于StarMaker社交平台，东南亚市场渗透率超20% 。
- 万兴科技（300624）：AI绘画工具月活超1200万，ARPPU达15美元，海外订阅收入占比超80%，2025年H1净利润预增60% 。
三、AI硬件层
1. 智能终端
- 海康威视（002415）：安防龙头转型AI+工业视觉，智慧工厂解决方案订单翻倍，2025年总市值超2800亿元。
- 歌尔股份（002241）：智能穿戴设备全球代工龙头，AI耳机、AR眼镜出货量全球前三，深度绑定苹果、Meta等客户 。
- 瑞芯微（603893）：端侧AI芯片设计领先，支持智能安防及IoT设备，2025年H1订单增长70%，边缘推理效率提升40%。
2. 机器人与自动化
- 优必选（港股：9880）：人形机器人领军企业，Walker X已商用落地教育、物流场景，2025年服务机器人营收占比超50% 。
- 埃斯顿（002747）：工业机器人市占率国内前三，AI视觉引导技术应用于汽车制造场景，2025年上半年净利润同比增长132.75% 。
四、政策受益与细分赛道
1. 国家级政策驱动
- 国务院《人工智能+行动意见》：重点支持AI+政务（太极股份、华宇软件）、AI+智能制造（鼎捷软件、华中数控）、AI+全球合作（中科曙光、紫光股份）。
- 国产替代主线：寒武纪、海光信息、龙芯中科（688047）等芯片企业，受益于信创采购占比提升至50% 。
2. 高弹性细分领域
- AI安全：启明星辰（002439）为金融行业提供数据加密服务，安恒信息（688023）推出AI模型安全性检测平台，政策驱动下需求年均增速超25% 。
- AI+边缘计算：中兴通讯（000063）5G+边缘计算方案支持实时推理，2025年智能算力订单占比超30% 。
五、国际市场核心标的（美股/港股）
- 英伟达（NVDA）：全球AI芯片市占率超90%，H100/H200芯片供不应求，2025年市值超2万亿美元，直接受益于全球算力需求爆发 。
- 微软（MSFT）：向OpenAI投资130亿美元，Azure云平台集成ChatGPT，企业级AI服务收入占比超25%，目标价526美元 。