机构已暗中扫货，只低于元军工股横盘结束，下一只或是长城军工股价的订单

这些“沉默者”并非泛泛之辈。其中，一家公司占据军工线缆市场25%的份额，堪称“隐形冠军”；另一家则手握8大军工集团的订单，是信息化领域的龙头企业；还有一家更是横盘近8年，筹码高度集中，堪称“国家重器”。 它们的崛起，并非偶然，而是多重因素共同作用的结果。

政策红利，订单支撑，资金涌入：三重共振

首先是政策的强力支持。2025年国防预算同比增长7.2%，达到1.81万亿元，增速连续七年保持在7%以上，体现了国家对装备升级的坚定决心。其中，42%的资金投向航空航天、电子对抗等高端装备领域，这为军工央企带来了巨大的发展机遇。“十五五”规划将军民融合列为重点方向，这无疑将进一步释放军工产业的活力。

其次是订单的持续增长。 长城军工一季度预收账款较2024年末暴增27倍，中无人机订单增速更是高达438%，这些数据直观地反映了军方对未来三年需求的提前锁定。 订单结构也呈现出“量增价稳”的特征，既有迫击炮弹、单兵火箭等消耗性装备的补库存需求，也有电子对抗系统、隐身无人机等高技术含量智能装备的新增订单。 航天彩虹的彩虹系列无人机，凭借其在中东、东南亚市场的出色表现（彩虹-4/5/7系列订单增长120%，单价超亿元/架），占据全球军贸市场18%的份额，2025年军方订单同比增长更是高达230%。中国反舰导弹和防空系统的国际市场份额也突破了12%，兵装集团重组后有望进一步加速“出海”步伐。

最后是资金的积极参与。央企军工集团的资产证券化率仅为40%，远低于国际水平，重组整合势在必行。6月底，兵装系重组引发板块单日暴涨8.6%，华强科技更是飙涨13.48%，资金涌入超过10亿元。 此后，机构资金开始积极布局低价军工股。长城军工4个月内涨幅达263%，内蒙一机获公募基金加仓，雷科防务因其雷达导引头技术受到游资青睐，年内振幅高达158%。

个股深度解析：蓄势待发的力量

让我们深入了解几家“沉默者”的潜力：

某军工线缆企业：公司军工线缆市占率超过25%，2024年订单增速达18%，产品广泛应用于歼-20、福建舰等主力装备。采用“长单模式”，现金流稳定，近期入选新机型供应链，并直接受益于低空经济政策。技术面上，股价在4-5元区间横盘逾一年，已形成“放量试盘”形态，30日均线拐头向上。

远光软件：其“装备智能管理系统”已打入8大军工集团供应链，2024年研发投入占比达15%（同比提升3个百分点），技术壁垒持续加固。军民两用AI系统适配军用通讯场景，低空经济政策催化下，无人机监管、战场管理系统需求大幅增长。股价在6-7元区间横盘近10个月，突破需放量站稳7.2元前期平台顶。

冠豪高新：防伪票据纸、电磁屏蔽膜等军工产品营收占比提升至22%，获得某型号装备配套资质，央企中国纸业资源整合预期强烈。股价在3-4元区间横盘超8个月，MACD绿柱持续缩短，突破4.1元前高或将触发趋势反转。

另一家电子对抗系统企业：电子对抗系统营收增速超过18%，承担某重大专项研发，数字蓝军业务占军方采购份额35%。2025年一季度股东户数下降12%，筹码高度集中。股价在7-9元区间震荡半年，突破需站稳9.2元箱体上沿。

航天机电：军工配套部件营收占比提升至15%，卫星结构件项目落地，光伏业务与军工涂层技术协同，驱动成本下降。股价在8元附近横盘9个月，30日均线形成支撑。

同方股份：背靠中核集团，军工级服务器、加密系统进入试产阶段。股价在6元附近横盘一年，动态PE低于行业均值。

中国一重：军工锻件用于航母结构件，订单放量，PB仅1.2倍（行业均值3.11），低估修复空间显著。股价横盘15个月。

重庆钢铁：股价横盘2年。

雷科防务：作为雷达核心配套商，产品应用于反隐身雷达系统，年内股价振幅158%，小市值特性易受资金撬动。

投资策略及风险提示

从政策确定性来看，优先选择承担“十五五”重大专项（如高超音速武器、电磁弹射）的配套企业；技术安全边际需满足：横盘期超过6个月、周线MACD金叉、股东户数降幅超过10%；资金效率方面，关注中小市值（低于100亿元）、低股价（低于10元）的个股，少量资金即可撬动股价。

需要注意的是，部分企业订单尚未兑现，例如航天发展2025年一季度净利率为-74%，洪都航空Q1亏损。此外，军工板块PE达82.66倍，处于历史90%分位，阅兵后需警惕情绪退潮风险。 投资者需谨慎决策。