主力底部吸筹，拉升，高位出货，出完货就只剩下小散，小散太多形成不了合力，股票涨不动，要么横盘要么跌，而长期的震荡下来越来越多的小散失去耐心卖出，导致估计一路缓慢下跌。
其实这个状态就是无庄的状态，或者主力资金已经获利巨大，剩下的仓位慢慢卖出，做做差价，或者干脆直接杀跌。
这就导致了大上涨之后的长期下跌。
而主要原因有：
1，主力已经出货。
主力做一只股票不会无休止的往上做。
为什么？
价格围绕价值波动。就算讲故事吹的很大的泡沫，这个时候价值其实也是有界限的，一个泡沫值多少，主力心里有数，做高了超过价值太多散户也不会去买。
举个例子：
一只股票市值20亿，故事中价值200亿，那么主力基本不会做到200亿，他会预留出货的空间，做到100亿-140亿就会出货，这个时候获利已经很丰厚，散户见上方还有一倍或者大幅的空间就会买入，这个时候主力就会开始出货，而冲击200亿的过程中其实也是出货的状态。
主力出货获利巨大，你是主力你会再高价买入，做到300亿自己套自己吗？肯定不会。
2，价值回归。
主力出货以后就不再去管这只股票，因为故事讲完了，讲完之后不会高价去买，当然会希望便宜有机会再买。
故事讲完，散户慢慢发现这个故事其实并没有给公司带来实质的改变。
看清楚是慢慢，不管是预期还是故事的影响体现出来需要一个过程。
而这个过程中，反应快的逃顶，反应慢的还在补仓，而补仓的多了就造成了股价下跌会很慢，因为有一定的承接力度。
而一旦大幅下跌也有部分散户会锁仓，不管。
而这样的跌幅会很深，最后跌到什么位置？
会跌到故事影响大小展现。
如果是有利的影响大，但没有故事大，会出现30%-50%的下跌，再横盘震荡找方向。
如果有利影响只有一丢丢，那么会把整体涨幅跌去大半。
如果没有什么影响，就会出现哪里来回哪里去的情况，甚至出现新低，下跌周期会更长。
可以试想一下5块涨到40，再跌到4块，死扛就是90%的亏损。
所以要学会去分辨故事的真假，大小。
而一旦你分辨出来利好故事真的值500亿，而主力就做到100亿，这个时候他离场，后边肯定还有其他主力介入推得更高。这个获利其实也很大。
但这样的情况极少，而绝大部分都是单纯的讲故事。导致很多股票大涨再长期的跌回来。
而长期的下跌之后为什么又会上涨？
价值合理甚至出现低估，简单点，就是便宜。
而这一期大部分听故事人的命运，和上一期的一样一样的，其实这也就是炒作的轮回。
通过这种一次次的炒作轮回，可以发现，股票起涨点大多在真实价值以下，而顶部在故事价值以下。
实际上还是通过估值来判断底部。整体看价格还是围绕价值波动，短期可能围绕故事价值的一步发酵，而长期其实是围绕真实价值。
要学会慢慢去判断价值，价值趋势，故事价值，在做炒作类股票的时候就能多一份保障。
一支股票暴涨后，为什么要跌两、三年甚至更长时间才会上涨？因为主力或者是庄家，要在这三年的时间里，或者是用更多的时间，将更多的获利筹码，变成真金白银。然后，在一定的低价范围内，进行收集低价筹码，当然，收集筹码的过程，耗费的时间也是不短的。试想，一只股票，特别是前期经过暴涨的股票。从高位跌落到低位，那些个被套牢的，买在高位的人，有那个会在最低价卖出？有谁会乐意将肉割在地板上？记得，那一年，买了一只股票，代号叫小卓，买的时侯，当时，觉得9块多钱，便宜，没想到，它依然跌到了三块多钱。在三块多钱的时候，有人告诉我，说这股要st甚至要退市的。而且是三番五次，经常打电话给我，我当时也十分肯定，非常明确的告诉她，我不可能，绝对不可能将肉割在地板上。历时大概有几年时间吧，也就是在去年的时侯，它跌到了3.5元，上证指数也在区间震荡，慢慢的小卓涨到了7元，然后又回落，但没有创新低了，然后呢渐渐的走好了……再去翻看A股的历史k线，发现一只暴涨的股票，跌个三五年，甚至更久，是很正常的事情！没有时间，如何将手中的获利筹码兑换真金白银。没有时间，如何在底部收集到便宜筹码。没有时间，如何将盘子洗干净。做股票怕就怕买在山顶。
然后，在一定的低价范围内，进行收集低价筹码，当然，收集筹码的过程，耗费的时间也是不短的。试想，一只股票，特别是前期经过暴涨的股票。从高位跌落到低位，那些个被套牢的，买在高位的人，有那个会在最低价卖出？有谁会乐意将肉割在地板上？
记得，那一年，买了一只股票，代号叫小卓，买的时侯，当时，觉得9块多钱，便宜，没想到，它依然跌到了三块多钱。在三块多钱的时候，有人告诉我，说这股要st甚至要退市的。而且是三番五次，经常打电话给我，我当时也十分肯定，非常明确的告诉她，我不可能，绝对不可能将肉割在地板上。
历时大概有几年时间吧，也就是在去年的时侯，它跌到了3.5元，上证指数也在区间震荡，慢慢的小卓涨到了7元，然后又回落，但没有创新低了，然后呢渐渐的走好了……
再去翻看A股的历史k线，发现一只暴涨的股票，跌个三五年，甚至更久，是很正常的事情！
投资行业尤其是股票行业千万不要追涨杀跌，涨得太的一定会回调的，这是一个必然结果。拉盘的最终目的还是为了套现，很多大的机构和大老都是在股票低估的时候大量囤积股票，等待行情好的时候开始大量的抛售。他们基本上都是做周期性的跟着他们操作，绝对不会差。投资行业就是二八定律的，能够赚钱的那部分人永远是少数。大多数人都是亏钱的，因为大部分人都等不起，在投资行业里最大的成本不是金钱而是等待的漫长。有时候我们回头看看那短暂的波动有时候我们回头看看那短暂的波动，上下插针，对于一个长期投资者来说，根本不算什么，只要看看中大的方向就足够了。中国的很多传统行业尤其是一些上市公司他们是有生命周期性的，之前大家说过，国内企业很多都是七年一个轮回，所以说小公司还是少投资投大公司吃红利就可以了。所以说我们投资股票行业，一定要有一个长期投资，价值投资的计划，而不是追涨杀跌，搞搞波段。投资行业牛市的时间往往比熊市的时间短的多，如果用一年来算的话，2/3的时间都是熊市，只有1/3或者更短的时间才是牛市。
投资行业尤其是股票行业千万不要追涨杀跌，涨得太的一定会回调的，这是一个必然结果。
拉盘的最终目的还是为了套现，很多大的机构和大老都是在股票低估的时候大量囤积股票，等待行情好的时候开始大量的抛售。他们基本上都是做周期性的跟着他们操作，绝对不会差。
投资行业就是二八定律的，能够赚钱的那部分人永远是少数。大多数人都是亏钱的，因为大部分人都等不起，在投资行业里最大的成本不是金钱而是等待的漫长。
有时候我们回头看看那短暂的波动有时候我们回头看看那短暂的波动，上下插针，对于一个长期投资者来说，根本不算什么，只要看看中大的方向就足够了。
中国的很多传统行业尤其是一些上市公司他们是有生命周期性的，之前大家说过，国内企业很多都是七年一个轮回，所以说小公司还是少投资投大公司吃红利就可以了。
所以说我们投资股票行业，一定要有一个长期投资，价值投资的计划，而不是追涨杀跌，搞搞波段。