1、沪指突破3800点创近十年新高，将如何影响下周A股市场？哪些板块有望走牛？
巨丰首席投顾张翠霞：深沪两市股指在美联储9月降息预期升温、央行通过逆回购释放流动性、大科技板块演绎涨停板潮、顺周期不断拓展溢价空间，以及过半行业细分指数再现“普涨+急涨+大涨”影响和刺激下，给出续创行情新高的放量大涨攻击阳线，为有利下周继续震荡攀升的积极信号。
从中国可持续航空燃料产业联盟宣布成立、安徽省印发《打造通用人工智能产业创新和应用高地若干政策（2.0版）》鼓励企业|高校院所利用智能算力资源开展科技创新并给予不超过算力总支出20%的支持、北京量子计算产业创新中心布局主流量子计算路线并实现量子信息全技术领域覆盖、苏州积极推动RISC-V为代表的集成电路产业发展等组合拳利好，预期核心受益的人工智能、商业航天、算力、芯片、量子科技、无人机、机器人、IP经济等板块，将继续演绎震荡攀升的主升浪行情概率大。
2、现在来看9月美联储降息概率到底大不大？美联储降息预期下，利好的板块和标的有哪些？
巨丰投顾朱华雷：尽管美联储7月会议纪要显示，大多数决策者认为当前政策立场接近中性，且通胀风险仍存，但“绝大多数”官员表示，如果经济数据继续如预期发展，市场对9月降息的预期也非常高。美联储主席鲍威尔鸽派最新讲话释放出降息信号。据CME“美联储观察”：美联储9月维持利率不变的概率为8.9%，降息25个基点的概率为91.1%。美联储10月维持利率不变的概率为4.3%，累计降息25个基点的概率为48.9%，累计降息50个基点的概率为46.8%。
若美联储如期降息，将利好硬科技与半导体；周期性行业，如工业、材料、非必需消费品等；与房地产相关的建材、家居等行业也将因此受益。另外，降息也将对消费板块产生积极影响。
3、本周英伟达、易中天等标的大幅波动后反弹。算力AI方向接下来应该加仓还是减仓？后市哪些细分方向和标的存在上涨机会？
巨丰投顾郭一鸣：本周英伟达及国内算力板块的波动，主要源于短期涨幅过大后的技术性回调与情绪扰动，AI算力的长期产业逻辑并未改变。全球云厂商资本开支仍在高位，对高性能计算的刚性需求持续存在。操作上，不建议盲目追涨杀跌。对于已有持仓的投资者，若成本较低可保留底仓，锁定部分利润；若仍在观望，应耐心等待企稳信号，采取分批布局策略更为稳妥。
后市机会将更多呈现结构性分化。建议关注以下方向：一是国产算力产业链，尤其是华为昇腾生态的软硬件伙伴；二是光模块、液冷、高速连接器等算力基础设施环节，技术迭代与需求确定性最强；三是AI应用落地较快，且能直接贡献业绩的垂直领域厂商。投资重心应从炒概念转向看业绩。
4、9月3日阅兵临近，我军新一代武器装备将集中亮相。军工板块接下来将怎么走？未来有潜力的绩优龙头有哪些？
但军工行业长期走势仍由行业基本面决定，结合行业分析，未来有潜力的绩优龙头可能集中在以下方向：新质战斗力领域，AI+军工：智能化装备升级需求明确，如电子干扰系统、无人智能装备等，建议重点关注航天电子、中无人机、航天彩虹；另外也可关注低估值、高确定性领域的标的，如船舶/航空装备：内需确定性强，叠加“十四五”收官与“十五五”规划启动，订单释放预期明确。重点个股如：中国船舶、中航沈飞、中航西飞等。
5、高层日前强调着力推动生物医药产业提质升级，对于创新药领域市场表现与行情前景怎么看？创新药中您认为还能抄底的标的有哪些？
巨丰投顾丁臻宇：从市场表现看，创新药近期展现出较强活力。今年上半年，国家药监局批准上市了43款创新药，其中国产创新药达40款。2024-2025年，创新药海外授权交易火热，仅2025年上半年，中国创新药海外授权交易事件超50起，披露合作总金额近484.48亿美元，接近去年全年水平。这反映出国产创新药研发实力逐步获得国际认可。
从行情前景而言，长期成长逻辑坚实。政策上，国家出台诸多支持政策，如优化创新药临床试验审评审批，建立医保目录动态调整机制加速创新药进医保。市场规模方面，我国创新药市场规模预计2030年有望突破3000亿美元。所以，创新药估值仍有充足上扬空间。
一些研发管线丰富且有核心产品处于关键临床试验阶段，但因短期业绩未释放或行业情绪影响而估值较低的企业，可能存在抄底机会。比如部分专注于肿瘤、自身免疫病等大病种创新药研发的企业，若其在研产品临床数据积极，只是受市场整体波动股价回调，可重点关注。还有那些积极布局AI制药等前沿技术，有望借助新技术提升研发效率、降低成本的企业，当前若市值未充分反映其技术潜力，也值得关注。不过抄底投资风险较大，需紧密跟踪企业研发进展、政策变动等因素。
快问快答：
1、市场出现哪些信号能再次上攻？
巨丰首席投顾张翠霞：A股市场处于大周期上升驱动浪结构中，从当前的政策环境、资金动向、技术形态，以及二级市场买盘意愿不断增强的风险偏好，维持8月收官倒计时或有修复5日线乖离的强势震荡但不会产生失控性杀跌风险的研判观点。
从大科技板块三浪主升提速进行时，顺周期“反内卷”提质增效强化多头攻击预期，以及消费贷贴息利好刺激内循环，明确两市股指有望在政策组合拳继续推进“一致性预期管理”背景下，演绎中期向好的上升趋势，并不断拓展行情新高。
巨丰首席投顾张翠霞：寒武纪主升浪加速攻击强势突破千元大关并给出20CM涨停板，为政策利好强化国产替代加速使然，将带动产业链供应链的芯片股走出强攻的趋势行情。从工信部明确要求国产AI芯片采购比例不低于70%，上海超算中心已部署其芯片处理每日3亿次智能请求，首台国产电子束光刻机“羲之”量产且精度达0.1纳米级、日本光刻胶断供后国产替代方案通过验证等组合拳利好，预期芯片产业链的上下游龙头企业将继续维稳上行概率大。其中，代表性的海光信息、全志科技、中芯国际、赛微电子、中微公司、电科芯片、 格科微、佰维存储等龙头股可逢低重点关注。
3、本周工业和信息化部等部门联合召开光伏产业座谈会，光伏行业接下来将怎么走？阳光电源等行业龙头最近在调整是怎么回事？
巨丰投顾丁臻宇：本次光伏行业座谈会释放了强烈信号，旨在缓解当前严重的阶段性供需失衡与恶性竞争。预计后续将有具体政策出台，加速落后产能出清，引导产业有序发展，中长期利好行业健康度提升。
阳光电源等龙头近期调整，主要受全行业价格战加剧、短期盈利承压的担忧影响。但其作为一体化龙头，在技术、成本及海外渠道上优势显著，行业洗牌期反而是其巩固地位、提升市占率的机遇。股价调整是市场对短期业绩不确定性的反应，其长期逻辑依然稳固。
4、国务院第九次全体会议上指出，要持续激发消费潜力，系统清理消费领域限制性措施。大消费概念能否延续上涨？可重点关注的细分和优质公司有哪些？
巨丰投顾朱华雷：近期大消费板块（如零售、食品饮料、美容护理等）已出现局部异动，部分龙头股创出历史新高，显示机构资金已在优质标的上深度布局。若政策落地效果显著，消费板块有望延续上涨趋势，尤其在服务消费、新型消费等领域。
第一，宠物经济，优质公司包括：天元宠物（全球客户资源丰富）、瑞普生物（宠物医疗龙头）、中宠股份（宠物食品第一股）；第二，医美健康：华熙生物（玻尿酸龙头）、爱美客（医美产品创新）、上海家化（老牌国民日化公司）。
第四，食品饮料：个股如贵州茅台、五粮液（白酒龙头）、伊利股份（乳制品龙头）、天味食品（调味品龙头）等。
5、近期稀土、钨、钴等小金属价格持续上涨，顺周期板块该如何掘金？现在看好的小金属标的有哪些？
巨丰投顾司东海：近期稀土、钨、钴等小金属价格持续上涨，主要是由于供需失衡以及政策等因素的影响。投资者需关注各国政策对小金属生产和出口的影响，如刚果（金）的钴出口禁令、我国对钨矿开采总量控制指标的调整等。从行业发展角度看，未来仍需关注新能源汽车、风电、节能家电等领域对小金属的需求变化情况。对于小金属标的股方面，北方稀土、盛和资源、中国稀土、中钨高新、章源钨业、厦门钨业、华友钴业、腾远钴业等公司值得关注。
6、高盛最新报告称，稳定币市场淘金热才起步，潜在规模或达数万亿美元。稳定币相关公司股价出现一波强反弹，目前来看该如何操作？目前估值低位的标的有哪些？
巨丰投顾郭一鸣：稳定币市场潜力巨大，花旗预测2030年规模或达3.7万亿美元。但当前股价反弹中，很多公司稳定币业务尚处早期，未转化为实质业绩。操作上，建议投资者不宜盲目追高。一方面，可关注有实际业务布局、技术储备和牌照申请进展的公司，比如积极参与稳定币系统改造与运维的金融科技企业，其业务确定性较高。另一方面，对于有跨境支付、DeFi等应用场景规划，且在相关领域有经验积累的企业，即便股价反弹，长期看若能成功开拓稳定币业务，仍有上升空间。不过要密切关注监管政策变动，政策是稳定币发展的关键影响因素。投资者可逢低关注：中科金财、飞天诚信、御银股份等概念股。