在当今的投资领域，一场悄然的变革正在发生。大量资金正从主动型基金流向被动型基金，这一现象背后，是绝大多数股票基金经理长期无法跑赢市场的残酷现实。投资行业似乎陷入了一种危机状态，投资者们在迷茫中急切地寻找着新的投资途径。而中译出版社新近出版的《我从达尔文那里学到的投资知识》，宛如一盏明灯，为在黑暗中摸索的投资者照亮了前行的道路。
这本书的作者普拉克·普拉萨德，在投资领域堪称一位传奇人物。他是新加坡那烂陀资本的创始人，此前曾在麦肯锡任职，并担任过华平投资的印度联席主管。2007年，他创立那烂陀资本，专注投资印度上市公司，管理资金规模约50亿美元，自成立以来实现了近20%的年化回报率。普拉萨德凭借着长期稳定且高额的投资回报，在业内声名远扬。而他此次分享的独特投资灵感来源，并非传统的金融理论，而是看似与之风马牛不相及的进化生物学。这一跨界的结合，为投资领域带来了全新的视角和深度，也引发了众多行业专家与学者的关注和赞誉。
为什么要写这本书？普拉萨德坦言，本书旨在探索我们如何从进化生物学的基本概念——长远过程的缩影——推导出“长期和耐心型”投资的核心投资原则。虽然这是一本关于投资的书，但它并不是一本“投资常识入门教科书”。固定资产折旧计算方法、资产出租的会计政策或者无形资产的估值等基础概念，统统不会在本书中出现，因为你可以从无数的其他著作或信息来源中学到这些东西。普拉萨德表示：“你也别指望我会在书中大肆剖析估值比率或就资产负债表外财务活动的会计处理提出任何建议，抑或透露任何全新的投资技巧。本书的主要目标在于鼓励大家去树立一种新的投资理念。从久经时间考验的生物进化原理角度，重构我们对投资的看法。在本书中，我会详细地剖析一些看似反直觉的达尔文进化论原则，进一步诠释其在商业世界中如何被理解和运用，从而帮助投资者在各自擅长的投资领域中脱颖而出。”
普拉萨德把本书分成了三大部分，分别指向前文提到那烂陀资本的投资战略的三大步骤。第一部分强调了最基本的投资经验：避免较大风险，不要亏钱。如同生活中大多数表面上看似简单的事情一样，这说起来容易，但做起来难。是的，不亏钱是一种技能，而且或许比赚钱的技巧还要难学。普拉萨德说：“不知你是否注意过，几乎每一本关于投资的书，都提供了一些具体的策略和战术，并鼓励你按照某种方式来展开行动。然而现实却很残酷，投资者必须先学会规避损失，否则其投资生涯大概率都无法长久，最后很有可能赔光本金，黯然收场。”用一句话概括本书第二部分：以合理的价格购入高质量股票。这部分内容侧重于从达尔文进化论的角度，分析那烂陀购股过程的具体细节。本书第2章到第4章主要论述的是“买什么？”，第5章到第7章探讨的则是“怎么买？”。第三部分介绍的是那烂陀投资战略的第三项要素：不轻易买进，更不轻易卖出。我们买得很少，卖得更少。在这个快节奏的世界里，耐克的口号“只管做”似乎成了实现成功人生的无上箴言，所以让投资者跟随我们的核心信条——“只管不做”——似乎有些不合时宜。在这部分内容中，普拉萨德将引用进化论中的三个概念具体解释那烂陀资本在投资一事上的“偷懒逻辑”。最后，普拉萨德从一种甚至连达尔文都无法理解的有趣生物——蜜蜂身上，总结出了一条有趣的投资经验。
普拉萨德深入挖掘达尔文学说的核心理念，将自然界中那些鲜活的案例与自身丰富的投资实践紧密相连。在书中，他用熊蜂的生存策略来启发投资者如何接受可能会错过特斯拉这样的投资决策。熊蜂在寻找花蜜时，不会盲目地在一朵花上耗尽精力，而是会根据自身的能量储备和花朵的花蜜产出情况，适时地选择离开去寻找下一朵花。在投资中，我们常常会面临错过某些热门投资机会的情况，就如同错过特斯拉的股价飙升。普拉萨德通过熊蜂的例子告诉我们，要学会接受这种错过，因为市场中永远有新的机会，过度执着于某一个机会可能会让我们错失更多。
驯服银狐的实验则揭示了成功企业应具备的特征。在这个实验中，科学家们通过对银狐多代的选育，让原本野性十足的银狐逐渐变得温顺、亲近人类。这一过程与企业的发展有着惊人的相似之处。一个成功的企业，需要不断地适应市场环境，就像银狐适应人类的选育标准一样。企业要具备灵活性和可塑造性，能够根据市场需求和消费者喜好的变化，及时调整自身的产品和经营策略。那些固步自封、不愿改变的企业，就如同拒绝适应选育的银狐，很难在激烈的市场竞争中生存下来。
场景实验室创始人吴声曾发起 “新物种实验计划”，用“生物新物种”类比“商业新物种”。1836年达尔文在加拉帕科斯群岛发现的“达尔文雀”，给了他最初的启发。同样习性的雀鸟因进化方式不同而成为新物种，这让他思考在数字商业基础设施之上，商业新物种将演化出何种新的性状组合。2024年读到的《我从达尔文那里学到的投资知识》，和他对新物种的思考产生了跨越时空的同频共振。吴声认为，呼啸而来的大模型时代，必然是一次新物种的涌现周期，用进化生物学的基本概念构建理解商业世界的基础框架，提供了珍贵的、来自历史经验的确定性。他引用《米沃什辞典》的话“没有什么科学像生物学一样，如此深刻地影响我们观察世界的方式”，强调了这本书对于理解当下商业变化的观念激发作用。
人文财经观察家、“秦朔朋友圈” 发起人、中国商业文明研究中心发起人秦朔指出，在复杂的投资世界里，重要的不是 “寻找一个最佳目标”，而是专注于执行一套简明而具备可重复性的评估流程。《我从达尔文那里学到的投资知识》就是这样一本“授人以渔” 的投资著作，而且写得生动有趣，极具阅读价值。
如是金融研究院院长、首席经济学家管清友认为，在这个充满变数的市场中，我们每个人都在学习如何成为更好的投资者。而普拉萨德的这本书正是从达尔文的进化论中吸取养分，揭示了投资世界中适者生存的法则。正如他经常强调的，理性投资和风险管理是投资成功的关键。而这本书中所体现出的对风险的极端敏感与价值投资理念，正是帮助投资者在复杂多变的市场中稳健前行的重要策略。书中丰富的投资智慧与达尔文的进化思想有机结合，这对于普通投资者来说，是一个宝贵的提醒——在投资的旅途中，我们需要不断学习、适应并进化。他强烈推荐这本书给所有渴望在投资领域中不断进步的朋友们。
《经济学人・商论》原总编辑、财经作家吴晨认为，投资人为什么要读一点进化论？不仅仅是因为适者生存。我们希望找到那些能够适应环境的企业，但它们必须有稳健的基础；我们希望找到那些拥有特殊能力的公司；我们需要筛选企业发出的各种信号，剔除 “不诚实” 的信息；我们更需要在短期变化和长期趋势之间做出取舍。在普拉萨德的这本跨界投资书中，我们能看到巴菲特的教诲和卡尼曼的行为学思考。在挖掘企业价值的实战中，生物进化研究带来的思考框架让人耳目一新，有所参照，更是深有启发。
普拉萨德强调，良好的视角与思维方式远比单纯的技术和技能更为重要。在投资领域，知识与技巧固然是实现目标的手段，但如果没有正确的思维方式，再高超的技术也难以发挥作用。传统的投资教育往往过于注重技术分析、财务报表解读等技能的传授，而忽视了对投资者思维方式的培养。普拉萨德认为，投资者应该学会从不同的角度看待市场，就像从进化生物学的角度去理解投资一样。拥有多元的思维方式，能够让投资者在面对复杂多变的市场时，做出更加理性、准确的决策。
普拉萨德的这些观点并非凭空而来，而是基于对失败教训的深刻反思和成功经验的总结提炼。他在投资生涯中，必定经历过无数次的市场起伏，也遭遇过各种投资失败的挫折。正是这些宝贵的经历，让他能够从更深层次去思考投资的本质，从而得出这些极具价值的投资理念。对于广大投资者来说，这些理念无疑是一份珍贵的财富，能够帮助他们在投资的道路上少走弯路。